76% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu CFD z tym dostawcą. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Admiral Markets Group składa się z następujących firm:

Admiral Markets Cyprus Ltd

Nadzorowany przez Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
KONTYNUUJ

Admiral Markets AS

Nadzorowany przez Estonian Financial Supervision Authority (EFSA)
KONTYNUUJ

Admiral Markets UK Ltd

Nadzorowany przez Financial Conduct Authority (FCA)
KONTYNUUJ
Uwaga: Jeśli zamkniesz to okno bez wyboru spółki operacyjnej, zgadzasz się kontynuować zgodnie z regulacjami FCA.
Uwaga: Jeśli zamkniesz to okno bez wyboru spółki operacyjnej, zgadzasz się kontynuować zgodnie z regulacjami FCA.
Regulator CySEC efsa fca

Trading na Forex bez lewarowania (bez dźwigni finansowej)

Handel walutami online jest dostępny wielu traderom. Każdy ma własne powody, by handlować na rynku Forex, a dźwignia dostępna na tym rynku jest jednym z najpopularniejszych powodów.


forex leverage

Dźwignia jest bardzo ważna w handlu Forex i CFD, ale ...

  • Czym dokładnie jest dźwignia?
  • Jak korzystać z dźwigni finansowej?
  • Jak obliczyć dźwignię?
  • Czy można handlować bez dźwigni?
  • Jaka jest najlepsza dźwignia?
  • Jaką dźwignię wybrać na giełdzie?

Lewarowanie (dźwignia finansowa) przyciąga wielu traderów na rynek walutowy. Jest to niezawodne narzędzie, ale i bardzo niebezpieczne. Z jednej strony lewarowanie jest bardzo korzystne dla naszych wyników transakcyjnych, ale za to z drugiej niesie możliwość wyzerowania rachunku. Warto również wiedzieć, że bardzo wiele instytucji finansowych nie handluje na lewarze (stosują handel bez dźwigni finansowej).

Dzięki dźwigni inwestorzy mogą otwierać pozycje do 1000 razy większej niż wartość własnego kapitału. Na przykład w Admiral Markets dostępna dźwignia wynosi 1: 500 dla klientów profesjonalnych i do 1:30 dla klientów detalicznych.

Jakie są zalety tradingu Forex bez dźwigni finansowej? Przekonaj się sam. Wystarczy, że założysz bezpłatne konto demonstracyjne.

Lewarowanie na rynku Forex przyciąga wielu traderów, którzy często zapominają, że Forex dźwignia finansowa to nie tylko możliwość zwiększenia zysków, ale również niebezpieczeństwo, że nasz rachunek ucierpi szybciej niż bez dźwigni finansowej. W tym artykule omówimy istotę lewarowania oraz możliwości handlu bez użycia dźwigni finansowej. Jeśli zastanawiasz się jeszcze, czy trading na Forex bez lewarowani jest możliwy, koniecznie przeczytaj ten artykuł.

Bezpłatny Rachunek Demo

Forex bez dźwigni - co to jest dźwignia finansowa

Być może już wiesz, czym jest dźwignia finansowa? Jeżeli nie, to poniżej przytoczyliśmy definicję i mechanizm dźwigni finansowej.

Dźwignia finansowa to kredyt udzielony przez brokera. Lewarowanie umożliwia traderom składanie oraz zawieranie zleceń o wiele większych niż ich rzeczywisty depozyt na rachunku. W ten sposób możesz zakupić bądź sprzedać więcej danej waluty czy też akcji. Wykorzystanie dźwigni finansowej pomaga w osiągnięciu wyższego zysku. Oczywiście każdy kij ma dwa końce, więc mamy też podwyższone ryzyko straty. Pamiętaj, w trakcie używania dźwigni finansowej Twój depozyt jest zagrożony. Dźwignia finansowa interpretacja za nami, zerknijmy na przykłady.

Handel lewarowany: Jak obliczyć efekt dźwigni?

Oto wzór dźwigni w handlu walutami:

Dźwignia finansowa = wielkość pozycji / kapitał własny

Gdy twoja pozycja jest otwarta na rynku, dźwignia stale się zmienia, ponieważ zależy od twojego kapitału.

Jeśli osiągniesz zysk na swoich pozycjach na rynku Forex, Twoja dźwignia zmniejsza się wraz ze wzrostem kapitału, a jeśli masz straty na otwartych pozycjach, Twoja dźwignia rośnie.

Teraz, gdy znamy formułę dźwigni, spójrzmy na przykład dźwigni:

lewarowanie

Co to jest dźwignia?

  • Kapitał własny = 10 000 euro.
  • Wielkość pozycji (wartość kontraktu) = 50 000 euro
  • Efekt dźwigni = 50 000 EUR (wartość kontraktu) / 10 000 EUR (fundusze własne) = 5

handel lewarowy

Jaką maksymalną pozycję może otworzyć trader na rynku?

  • Depozyt początkowy = 10 000 euro
  • Maksymalna dźwignia zapewniona przez brokera internetowego = 1: 100
  • 10 000 euro (depozyt początkowy) * 100 (maksymalna dźwignia) = 1 000 000 euro

Kapitał

Maksymalny stopień dźwigni

Wartość kontraktu

100 euro

400

40,000 euro

200 euro

200

40,000 euro

400 euro

100

40,000 euro

Handel lewarowany - przykład

Załóżmy, że trader ma depozyt w wysokości 10 000 euro. Broker Forex, którego używa tradera oferuje dźwignię 1:100. Znając te dwie wielkości z łatwością możesz obliczyć możliwą do zajęcia pozycję na rynku.

W tym celu musimy pomnożyć lewarowanie (100) przez depozyt tradera, czyli 10 000 euro. Tak więc, trader może otworzyć i zarządzać pozycją o wartości 1 000 000 euro.

Oczywiście jest to zbyt optymistyczne. Jeżeli nie wiesz co robisz, to rozmiar pozycji nic nie oznacza. Zanim zaczniesz handlować, musisz nauczyć się obracać instrumentami finansowymi bez dźwigni finansowej, ponieważ efekt dźwigni finansowej może poważnie wpłynąć na Twój trading.

Forex trading z handlem lewarowanym

Największą zaletą dźwigni finansowej jest możliwość otwarcia większej ilości transakcji, nawet kiedy nie mamy na to kapitału. Według traderów początkowy depozyt rzędu 1000 USD jest na miejscu. Aczkolwiek nie wszyscy mogą sobie na to pozwolić, zwłaszcza początkujące osoby. Z pomocą przychodzi lewarowanie (dźwignia finansowa).

Nawet dzwignia finansowa 1:10 pozwala inwestorom z 100 USD zająć pozycję 1000 USD. Ale to nie jest 100% bezpieczne, ponieważ posiadasz większą ekspozycję na rynek i ryzyko. Dlatego rozważ handel bez dzźwigni finansowej.

Załóżmy, że kupujesz 1000 USD za 800 EUR, a następnie cena USD spada o 50 proc. Straciłbyś połowę swojego kapitału, 400 EUR. Aczkolwiek gdy zastosujesz dźwignię finansową 100:1, to gdy cena USD spadłaby o 1%, to straciłbyś całe zainwestowane środki. Zatem musisz nauczyć się jak należy używać dźwigni finansowej.

Przygotowanie się do handlu z dźwignią finansową jest proste. Przekonaj się sam, pobierz najpopularniejsza platformę na świecie i przetestuj na bezpłatnym koncie demo.

forex bez dźwigni platforam metatrader

Handel lewarowany - funkcje

Prostym sposobem na zrozumienie dźwigni finansowej w tradingu jest porównanie jej do kredytu hipotecznego udzielonego przez bank na zakup domu.

Mówimy, o porównaniu, ponieważ ma to na celu wyjaśnienie idei, ale nie są to instrumenty wdrażane w ten sam sposób.

W ramach kredytu hipotecznego bank pożycza ci pewną sumę pieniędzy, dzięki czemu wraz z posiadaną przez Ciebie kwotą możesz nabyć dom

W handlu lewarowanym broker pożycza ci kwotę, która wraz z twoją częścią pozwala ci uzyskać dostęp do określonego poziomu inwestycji.

To były podobieństwa między hipoteką a dźwignią Forex. Teraz zobaczysz, że są naprawdę bardzo różne rozwiązania. Dźwignia w handlu:

  • nie ma odsetek
  • Nie ma daty ważności
  • Nie ma opłat za otwarcie ani zamknięcie, chociaż opłaty za utrzymanie

Będziemy rozwijać opis tych funkcje nieco bardziej.

Handel lewarowany - Wygaśnięcie

Operacje na rachunku (lewarowane) nie mają wstępnie określonego depozytu zabezpieczającego. Chociaż możliwe jest, że w pewnych okolicznościach broker poprosi cię o zwiększenie depozytu (marża) lub zamknięcie pozycji (stop-out).

Spójrzmy na kluczowe pojęcia:

Poprzez wezwanie do uzupełnienia depozytu twój broker ostrzega cię, że twój kapitał na rachunku spadł poniżej wymaganego poziomu minimalnego. Zwykle dzieje się tak, gdy twoje otwarte pozycje poruszają się wbrew oczekiwaniom.

Aby otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, poziom depozytu zabezpieczającego musi zrównać się z Twoim kapitałem własnym na rachunku.

Na platformie transakcyjnej MetaTrader 4 lub 5 przedstawiono to jako procent. Kiedy procent poziomu depozytu wynosi 100%, wezwanie do uzupełnienia depozytu zostanie aktywowane i nie będzie można otwierać nowych pozycji.

forex bez dźwigni metatrader

  • stop-out

Poziom stop-out na rynku Forex to konkretny punkt, w którym następuje wymuszone zamknięcie otwartych pozycji w Metatrader, ze względu na zmniejszenie wartości dostępnego depozytu, co oznacza, że otwarte pozycje nie mogą być dłużej obsługiwane.

Obecnie poziomy stop-out to:

  • 50% dla klientów detalicznych

Wyobraź sobie, że masz konto handlowe z brokerem, w którym poziom wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wynosi 100%, a poziom stop-out wynosi 50%.

Saldo wynosi 10 000 i otwierasz pozycję z depozytem 1000.

1) Jeśli strata na tej pozycji osiągnie 9000, kapitał własny wyniesie 10 000 - 9000 = 1000. Jest to 100% wykorzystanego depozytu zabezpieczającego, więc broker wyśle wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

2) Kiedy Twoja strata osiągnie 9500, a kapitał własny wyniesie 10000 - 9500 = 500 (czyli 50% zastosowanego depozytu zabezpieczającego), stop-out zostanie aktywowany, a broker zamknie pozycję ze stratami, aby uniknąć narastania straty w przyszłości.

  • 30% dla klientów profesjonalnych

Jako klient profesjonalny Twój poziom depozytu wynosi 100%, a stop out wynosi 30%.

Saldo wynosi 10 000 i otwierasz pozycję z marginesem 1000.

1) Jeśli strata na tej pozycji osiągnie 9000, kapitał własny wyniesie 10 000 - 9000 = 1000. Jest to 100% wykorzystanego depozytu zabezpieczającego, więc broker wyśle wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

2) Kiedy Twoja strata osiągnie 9700, a kapitał własny wyniesie 10 000 - 9700 = 300 (czyli 30% zastosowanego depozytu zabezpieczającego), stop-out zostanie aktywowany, a broker zamknie pozycję ze stratami, aby uniknąć narastania straty w przyszłości.

Rodzaje handlu lewarowanego - przepisy ESMA

W sierpniu 2018 r. Europejski organ nadzoru ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) opublikował nowe wymogi dotyczące dźwigni, obniżył poziom dźwigni dozwolony dla inwestorów detalicznych:

  • 1:30 (wymagany depozyt 3,33%) dla głównych par walutowych
  • 1:20 (wymagany depozyt 5%) dla kontraktów CFD na indeksy (najważniejsze), crossów walutowych i kontraktów CFD na złoto
  • 1:10 (wymagany depozyt 10%) dla innych kontraktów CFD na indeksy i metale
  • 1: 5 (wymagany depozyt 20%) dla kontraktów CFD na akcje i inne aktywa bazowe
  • 1: 2 (wymagany depozyt 50%) dla kontraktów CFD na kryptowaluty

Główne pary walutowe zdefiniowane przez ESMA są następujące:

  • Wszystkie pary walutowe, które obejmują następujące waluty: dolar amerykański (USD), euro (EUR), jen japoński (JPY), funt brytyjski (GBP), dolar kanadyjski (CAD) lub frank szwajcarski (CHF).

Wszystkie inne pary walutowe są uważane za pary "pozostałe".

Jakie to są indeksy główne (dźwignia do 20) i jakie to są indeksy "pozostałe" (dźwignia do 10)?

Zgodnie z definicją ESMA z 27.03.2018 najważniejsze indeksy giełdowe to:

  • FTSE 100, CAC 40, DAX 30, DJI 30, SP 500, NQ 100, Nikkei 225, ASX 200 i STOXX 50.

Wszystkie pozostałe indeksy są uważane za indeksy o mniejszym znaczeniu.

Przed sierpniem 2018 r. W Europie dźwignia nie była ograniczona i każdy broker mógł zaoferować dowolną dźwignię. Nie jest to już możliwe, a dźwignia dla klientów detalicznych wynosi maksymalnie 1:30.

Klienci profesjonalni mogą mieć większą dźwignię, jeśli broker przyzna im status profesjonalisty.

Jaki jest najlepszy handel lewarowany?

Zalecamy, aby przed użyciem jakiegokolwiek poziomu dźwigni dobrze zrozumieć, jak ona działa i jakie są jej konsekwencje.

Zastanawiasz się, jaka jest najlepsza dźwignia?

  • 1: 5
  • 1: 30
  • 1: 500

Zasadniczo im dłużej chcesz utrzymać otwartą pozycję, tym mniejsza powinna być dźwignia.

Byłoby to logiczne, ponieważ długoterminowe pozycje zwykle są otwierane, gdy oczekuje się dużych ruchów na rynku. Jeśli szukasz trwałej pozycji, będziesz chciał uniknąć Stop Out z powodu wahań cen na rynku.

Z drugiej strony, gdy inwestor otwiera pozycję, która ma trwać kilka minut lub nawet sekund, jego głównym celem jest osiągnięcie maksymalnej kwoty zysków w ograniczonym czasie.

Więc...

Jaka jest najlepsza dźwignia na rynku Forex w tym przypadku?

Wybór odpowiedniej dźwigni jest bardzo ważny, szczególnie jeśli dopiero zaczynasz inwestować na giełdzie.

Aby uchwycić niewielkie ruchy na rynku, inwestor będzie dążył do zastosowania wysokiej dźwigni, możliwie najwyższej, aby zapewnić jak największe korzyści.

Zasadniczo proporcja dźwigni walutowej zależy głównie od stosowanej strategii. Aby dać ci lepszy przegląd, traderzy intraday i traderzy grający na wybicia używają wysokiej dźwigni, szukając szybkich pozycji i małych ruchów.

Inwestorzy długoterminowi lub swingowe podejście handlowe często realizowane jest przy niewielkiej dźwigni, a nawet przy dźwigni zerowej.

Dźwignia pożądana przez swing tradera zwykle wynosi od 1:5 do 1:20. W odniesieniu do skalpowania stosowana dźwignia zwykle waha się między 1:50 a 1: 500.

Znajomość efektu dźwigni i optymalnej wielkości dźwigni na rynku Forex jest niezbędna w odniesieniu do skutecznej strategii handlowej, ponieważ nigdy nie będziesz chciał handlować z przesadną dźwignią, ale będziesz dążył do maksymalnego wykorzystania najbardziej dochodowych transakcji.

Ogólnie rzecz biorąc, zaleca się inwestorom, aby przez pewien czas eksperymentowali z dźwignią w ramach swojej strategii, aby znaleźć najbardziej odpowiedni jej poziom.

Oblicz dźwignię Forex w handlu lewarowanym

Im większą masz dźwignię, tym więcej wolnego depozytu będziesz miał na swoim rachunku handlowym. Możesz użyć naszego kalkulatora handlowego, aby obliczyć blokowany depozyt zabezpieczający i dźwignię finansową dla swoich pozycji:

handel lewarowy

3 wskazówki korzystania z handlu lewarowanego

  1. Jeśli jesteś początkującym inwestorem, zalecamy stosowanie zmniejszonej dźwigni, ponieważ zmniejszy to również potencjalne straty
  2. Poćwicz najpierw na darmowym rachunku demo z wirtualnymi środkami.
  3. Wybierz regulowanego i niezawodnego brokera, takiego jak Admiral Markets, u którego możesz dostosować swoją dźwignię.

Handel lewarowany: Jak zmienić dźwignię Forex

Jeśli chcesz wypróbować w tradingu inną dźwignię, możesz zmienić jej wielkość dla swojego rachunku handlowego. Aby to zrobić, wystarczy wykonać następujące kroki:

  1. Zaloguj się do Gabinetu Inwestora
  2. Po prostu kliknij numer swojego konta handlowego
  3. W wyświetlonym oknie kliknij Zmień dźwignię.

lewarowanie forex

4. Z menu rozwijanego wybierz maksymalną pożądaną dźwignię

trading bez dźwigni

Oferowanych opcji nie można zmienić, są to poziomy dźwigni oferowane przez Admiral Markets dla różnych rodzajów kont.

Nie zapominaj, że zawsze możesz zmniejszyć efekt dźwigni dzięki odpowiedniemu określeniu wielkości pozycji i kapitału.

Handel lewarowany - związek ze zmiennością

Aby uzyskać zyskowne operacje z wykorzystaniem dźwigni finansowej, musisz znać rynek, na którym chcesz prowadzić działalność, oraz wewnętrzną zmienność tego rynku.

Na przykład możesz przeanalizować wykresy giełdowe i zobaczyć, że w ciągu jednego dnia EURUSD może różnić się o 100 punktów.

Jeśli działasz z dźwignią równą 50, zmiana kapitału efektywnego wynosi 5000 punktów. Musisz być na to przygotowany. Aby inwestować na niestabilnych rynkach z dźwignią, należy przestrzegać dwóch zasad:

  • Im bardziej niestabilny jest rynek, na którym działasz, tym mniejsza musi być dźwignia finansowa
  • Im mniej zmienny rynek, tym większą dźwignię można wykorzystać

Handel lewarowany - koszt swap

Swap to odsetki płacone przez klienta brokera online za utrzymanie otwartych pozycji przez noc.

Rolowanie Forex, zwane także zamianą walut, to stopa procentowa, która ma zastosowanie do wartości nominalnej otwartej pozycji handlowej w ciągu 24 godzin.

Jeśli utrzymasz swoją pozycję po północy, broker online naliczy opłatę od twojej pozycji, dzięki czemu możemy powiedzieć, że dźwignia nie jest bezpłatna po 24 godzinach.

Aby uprościć ten pomysł, swapy są naliczane około północy ze wszystkich otwartych pozycji. Dlatego jeśli chcesz użyć dźwigni finansowej w swoich operacjach, ale nie ponosić tego kosztu, będziesz musiał zamknąć swoje pozycje przed tym momentem.

Należy również pamiętać o specyfikacji każdego instrumentu, ponieważ w zależności od danego aktywu może zostać naliczony potrójny swap odpowiadający weekendowi w środę lub piątek.

Ważna uwaga: czasami swap to dodatnia kwota dla tradera i nie zawsze jest to wydatek, a będzie to zależeć od instrumentu i tego, czy pozycja długa czy krótka.

Handel lewarowany - dostępne instrumenty

  • Kontrakty CFD
  • Forex
  • Opcje
  • Kontrakty Futures
  • Forwardy
  • Warranty

Kontrakty CFD to kontrakty na różnicę, a zysk lub strata to różnica między ceną wejścia w pozycję a ceną zamknięcia pozycji.

Czy można inwestować w akcje na rynku z dźwignią? Jeśli to możliwe! Dzięki kontraktom CFD na akcje możesz zainwestować na giełdzie więcej pieniędzy niż masz na swoim rachunku handlowym online.

Dlaczego na różnych rynkach dźwignia nie jest taka sama? Płynność na walutach nie jest taka sama jak na akcjach, a zatem i dźwignia nie jest taka sama.

Najbardziej lewarowany rynek to Forex, a następnie indeksy, towary, a później akcje i kryptowaluty.

Czy możliwy jest forex bez dźwigni?

Odpowiedź na to pytanie będzie zależeć od kapitału, który zdeponowałeś:

    Tak, konieczne będzie użycie dźwigni, jeżeli:

    • Masz mały kapitał do zainwestowania.
    • Chcesz zainwestować więcej niż swój kapitał.
    • Chcesz większej zmienności na rynkach o mniejszej zmienności.
    • Możesz i chcesz podejmować większe ryzyko swoich inwestycji.
    • Chcesz inwestować na rynkach (takich jak forex) o dużej wartości nominalnej lub potrzebujesz dużych wolumenów na rynku

    Zastosowanie dźwigni finansowej nie będzie konieczne:

    • Masz duży kapitał początkowy
    • Masz znaczną awersję do ryzyka.
    • Nie chcesz inwestować na rynkach, na których potrzebujesz dużych wolumenów do działania.

Forex trading bez dźwigni finansowej

Główną wadą obrotu instrumentami finansowymi bez dźwigni finansowej jest czas oraz konieczność posiadania dużego kapitału. Transakcje na rynku Forex bez dźwigni finansowej oznaczają, że tylko zmiany w cenie aktywa wpływają na wynik finansowy. Średni roczny zwrot, zamiast możliwych do osiągnięcia 10 proc. miesięcznie z dźwignią finansową, kończy się najczęściej tylko na 3 procentach.

Aczkolwiek bardzo prawdopodobne, że bez lewarowania zarobiłbyś tylko 0,3 do 0,5 procenta miesięcznie. Dla niektórych inwestorów jest to wystarczająca stopa zwrotu, ale nie dla większości. Dlatego spekulanci wykorzystują lewarowanie i akceptują większe ryzyko.

Niemniej jednak transakcję bez dźwigni finansowej nie oznaczają braku ryzyka. Zmieszany?

Dobra, powiedzmy, że masz na rachunku 10 000 USD i handlujesz bez dźwigni finansowej. Udało Ci się zarobić 5 procent, czyli 500 USD przez opodatkowaniem, poniosłeś jakieś ryzyko. Prawdopodobnie tyle samo możesz zarobić wykonując pracę na etacie i to z mniejszym ryzykiem straty kapitału. Pamiętaj, że w Admiral Markets masz możliwość przetestowania handlu bez dźwigni finansowej na rachunku demonstracyjnym. Sprawdź to teraz!

Lewarowanie - wykres EURUSD

Trading instytucjonalny

Jak już wcześniej wspomnieliśmy, wiele instytucji wybiera handel bez lewarowania. Jednak organizacje te są w stanie osiągnąć duże zyski. Jak to jest możliwe?

Duże banki mają dostęp do praktycznie nieograniczonego kapitału. Mogą pozwolić sobie na obracanie bardzo dużymi kwotami. Instytucje te często dokonują transakcji długoterminowych, więc w przeciwieństwie do małego inwestora mogą przetrzymać pozycję przez kilka miesięcy albo i lat.

Nie używając dźwigni finansowej nie mają kosztu utrzymania pozycji. W rzeczywistości nie ma także dużych wahań w kursie notowań. Największe banki dokonują na rynku Forex transakcje bez dźwigni, jednak spekulują miliardami dolarów amerykańskich. Tak wiec można powiedzieć, że lewarowanie finansowe jest im zbędne.

Lewarowanie czy jednak brak dźwigni?

Oto jest pytanie!

Niestety nie ma jednoznacznej odpowiedzi czy lewarowanie jest lepsze, czy nie. To zależy. Po pierwsze musisz wziąć pod uwagę swoją strategię. Tak samo musisz przeanalizować swoje cele finansowe oraz aktualną sytuację. Musisz zadać sobie pytanie, ile możesz zaryzykować.

Każdy rynek, tak samo jak Forex jest ryzykowny. A czym większe lewarowanie, tym większe ryzyko. Zastanów się więc, czego tak naprawdę oczekujesz. Jeżeli nie masz awersji do ryzyka, to być może większa dźwignia finansowa będzie dla Ciebie odpowiednia. Ale pamiętaj, że ryzyko i zysk idą proporcjonalnie.

W większości przypadków początkujące osoby wybierają dźwignię od 1:5 do 1:100. Poniższa tabela ilustruje znaczenie dźwigni. Pokazuje z rzędu 10 przegranych transakcji przy użyciu wysokiego lewarowania oraz niskiej dźwigni finansowej.

Lewarowanie - tabela

Handel lewarowany - praktyczny przykład możliwości zastosowania

Czas na konkretny przykład analizy sensowności zastosowania lewara oraz wskazania sposobu wyznaczania maksymalnego poziomu dźwigni dla posiadanej już strategii. W ramach tych poszukiwań skorzystano z prostej w swojej konstrukcji strategii opartej o dwa składniki. Pierwszym była roczna średnia krocząca dla tygodniowego wykresu indeksu S&P500, a drugim założenie wykorzystania znanej własności sezonowości rynków akcji.

Jak widać, nie ma tu miejsca na żadną optymalizację parametrów. Mimo to, rzeczona strategia dała całkiem przyzwoite wyniki. Poznajmy te wyniki zarówno dla wersji bez udziału dźwigni, a później przyjrzymy się obliczeniom dla wersji z różnymi stopniami dźwigni oraz wpływem tej dźwigni zarówno na poziom generowanego zysku, jak i na poziom podejmowanego ryzyka.

Handel lewarowany a zarządzanie wielkością pozycji

Na wstępie warto zaznaczyć, że obliczenia tworzono przy założeniu zmiennej jednostki transakcyjnej. Tym samym wynik nie jest jedynie skutkiem zakupu stałej jednostki indeksu, ale bierze pod uwagę i zmieniającą się wielkość dostępnego kapitału, jak i nominał jednostki handlowanego indeksu.

Strategia ma w sobie również element zmiany wielkości pozycji w zależności od aktualnych warunków. Co zmieni sytuacja, w której zaangażowanie na rynku odniesiemy do posiadanych zasobów? Jak na wynik wpłynie wdrożenie prostej zasady dotyczącej zwiększenia zaangażowania w określonych momentach? Zaraz się przekonamy.

Handel lewarowany - Zasady strategii

Zanim pojawią się rezultaty zapoznajmy się z zasadami na jakich opiera się działanie samej strategii. Oparta jest o indeks S&P500. Pojawiamy się na rynku, gdy indeks znajduje się nad swoją roczną średnią (obliczenia dokonane zostały przy założeniu danych tygodniowych, a więc zamknięcie tygodnia jest odniesieniem do wyliczania średniej z 52 tygodni). W okresie, w którym indeks znajduje się pod swoją średnią, trzymamy się z dala od rynku. Naszym pojawieniem się na rynku będzie zakup indeksu, czyli kontraktów CFD na indeks lub fundusz ETF na ten indeks.

I tu wkracza nasze drugie ograniczenie – polujemy na zyski tylko w sezonie, gdy takie zyski mają szansę się pojawić. Innymi słowy korzystamy ze znanej właściwości słabszej kondycji rynku akcji w okresie od początku maja do końca października (Sell in may and go away) . Przy obliczeniach dokonano założenia, że sezon spekulacji, czyli okres, w którym można znaleźć się na rynku, ma sztywne ramy - rozpoczyna się w ostatni piątek października, a kończy w ostatni piątek kwietnia. Między końcem kwietnia, a końcem października, to co dzieje się na rynku jest bez znaczenia, bo nie ma możliwości, by pojawiły się wtedy sygnały, na które należałoby reagować. To sezon martwy z punktu widzenia strategii.

W praktyce wygląda to tak, że ostatniego piątku października analizowany jest wykres indeksu i gdy jest on nad roczną średnią, otwierana jest długa pozycja tuż przed zamknięciem sesji amerykańskiej. Gdyby indeks tego dnia znajdował się pod średnią, to taka sytuacja nie wymagałaby żadnego działania - należałoby czekać na kolejny piątkowy wieczór (GMT), by ponownie skonfrontować indeks z jego własną średnią. Co tydzień przed końcem piątkowej amerykańskiej sesji zadaniem tradera jest porównanie indeksu ze średnią i ewentualna reakcja na pojawiające się sygnały. Aż do końca kwietnia, gdy w ostatni piątek zostają zamknięte wszystkie pozycje i kończy się sezon spekulacji. Ponowna możliwość handlu wraca w październiku.

Handel lewarowany - Poświęcenie może się opłacać

Jak widać, ta strategia nie wymaga wielkiego zaangażowania czasowego, choć naturalnie piątek wieczór dla niektórych może być terminem niewygodnym. Niemniej wydaje się, że takie poświęcenie jest opłacalne, co zaraz zostanie udowodnione.

Teraz czas, by rzucić okiem na wykres przebiegu linii kapitału przy założeniu stałego zaangażowania na rynku w postaci zakupu jednej całej jednostki indeksu (lub jego odpowiedników), co można uznać za scenariusz bazowy, do którego porównywane będą kolejne wersje strategii bez wykorzystania lewara oraz z lewarem o różnym stopniu.

forex bez dźwigni s&p500

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Na wykresie wyraźnie widoczne są trzy linie. Niebieską zaznaczony jest przebieg samego indeksu S&P500 od początku 1968 roku. Linia zielona to zmiana kapitału przy założeniu wykorzystania jedynie sygnałów średniej kroczącej (52 tygodnie). Linią czerwoną zaznaczony jest wynik uwzględniający tak sygnały ze średniej, jak i założenie, że sygnały te pojawiają się tylko w trakcie korzystniejszej połowy roku, czyli od końca października do końca kwietnia.

Wyraźnie widać, że linia czerwona jest spokojniejsza – okresy spadku (tzw. obsunięcia kapitału) są mniejsze w porównaniu z pozostałymi liniami. Skala tych obsunięć jest dla tradera miarą podejmowanego ryzyka i jest odnoszona do wyniku strategii. Podobny wynik, ale osiągnięty przy mniejszym ryzyku jest oceniany wyżej.

Problem z dopłatami a handel lewarowany

Kryje się tu jednak pewne zafałszowanie. Założenie, że ciągle kupowana jest jednostka indeksu nie ma odniesienia do faktycznego stanu portfela tradera. Są okresy, gdy indeks zachowuje się lepiej od wyniku strategii, a tym samym nie byłoby możliwości z zysków sfinansować pełnego zakupu jednostki indeksu (sytuacje, gdy linia czerwona jest pod poziomem indeksu).

Czyli oprócz kapitału początkowego czasem potrzeba byłoby dodatkowego zastrzyku gotówki, by stale mieć jej tyle, by można było kupić jedną jednostkę indeksu. Przy niskich kwotach nie musiałoby to robić wielkiej różnicy, ale przy większych byłoby niekomfortowe.

Forex bez dźwigni a zaangażowanie 100 proc. kapitału

By ten brak komfortu zniwelować dokonano pewnych modyfikacji w sposobie otwierania pozycji. Przyjęto, że za każdym razem angażowana jest całość posiadanej gotówki, co nie zawsze musi odpowiadać pełnej wielkości jednostki indeksu. Efekt widać poniżej:

forex bez dźwigni wykres dane tygodniowe

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Jak widać, przebieg linii kapitału jest wciąż bardzo płaski, a więc wyraźnie spokojniejszy niż indeksu. Część osób może powątpiewać w sens takiej strategii, skoro jej wynik jest nominalnie mniejszy niż zmiana indeksu. Można byłoby mniemać, że zwolennicy pasywnego podejścia do rynku mają rację. Nic bardziej mylnego – wynik nominalny sam w sobie nic nam nie mówi, jeśli nie odniesiemy go do skali ryzyka, jakim został osiągnięty.

Innymi słowy, wzrost indeksu z poziomu 100 do 3000 pkt. robi wrażenie do momentu, gdy nie zdamy sobie sprawy, że w tym okresie (51 lat) pojawiały się momenty spadku indeksu o grubo ponad połowę. Tymczasem linia czerwona pokazuje wynik strategii, która w najgorszym swoim momencie notowała obsunięcie kapitału wynoszące 17,1 proc.

Forex bez dźwigni - Większość sezonów na plusie

Opisane wyżej podejście do określania wielkości otwieranych pozycji skutkuje tym, że jest strategia, której średnioroczna stopa zwrotu na przestrzeni całego badanego okresu wynosiła 5,24 proc.(bez uwzględnienia kosztów transakcyjnych) i maksymalne obsunięcie kapitału wynosiło 17,1 proc. (w skali tygodniowej liczony po zamknięciach). Warto pamiętać, że strategia działa sezonowo, a więc jak te stopy zwrotu rozkładały się na poszczególne sezony? Poniższy wykres to przedstawia:

handel bez lewarowania s&p500

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Słupki niebieskie pokazują wartości stóp zwrotu po każdym sezonie aktywności strategii, czyli o ile zmienił się kapitał tradera od końca października do końca kwietnia. Jak widać, nie wszystkie sezony kończyły się wynikiem pozytywnym. W kilku wypadkach nie była dokonana żadna transakcja przez cały sezon, bo opisane zasady na to nie pozwoliły. Na wykresie zaznaczono również czarnymi słupkami średnioroczne stopy zwrotu w okienkach 20-sezonowych. Jak widać, pojawiają się okienka, w których średnioroczny wzrost wynosi nawet mniej niż 4 proc. To może wydawać się niewiele, ale z drugiej strony nawet kryzys sprzed dekady nie miał aż tak znaczącego negatywnego wpływu na strategię, by w takim zakresie odnotować wynik ujemny w okienku 20 lat.

Handel lewarowany - lewar 1 do 2

Znamy już wyniki strategii przy założeniu braku wykorzystania dźwigni. Teraz czas na sprawdzenie, jak na te wyniki wpłynie pojawienie się możliwości wykorzystania możliwości, jakie daje nam broker Admiral Markets. Czas na delikatne podkręcenie ryzyka. Być może wyniki, jakie przedstawiono wyżej, na kimś nie robią wrażenia, ale spróbujmy prześledzić wynik tej strategii w sytuacji wprowadzenia możliwości powiększenia posiadanej pozycji. Czyli pojawia się możliwość lewarowania pozycji. Na razie załóżmy, że istnieje możliwość podwojenia posiadanej pozycji w określonych przez nas warunkach – lewar 1 do 2.

Skoro strategia działa na interwale tygodniowym to założono, że strategia jest obserwowana właśnie z taką częstotliwością. Przyjęto założenie, że w sytuacji, gdy indeks w danym tygodniu zanotował spadek, a strategia ma już otwartą pozycję, to istnieje możliwość otwarcia drugiej pozycji w podobnej skali. Gdyby rynek spadał w kolejnym tygodniu znowu, to już nie generuje reakcji strategii, gdyż lewar maksymalnie wynosi 1 do 2, czyli maksymalnie można mieć otwarte dwie pozycje, czyli zaangażowane środki w kwocie 200 proc. Powiększoną pozycję należy utrzymać do chwili, gdy rynek wyjdzie ponad zamknięcie, na którym powiększana była pozycja z 1 na 2 i utrzymuje się ją do momentu, gdy nie pojawi się kolejny spadek, lub nie zakończy sezon. Gdyby sezon zakończył się przy powiększonej pozycji, w nowym sezonie strategia rozpoczyna handel od standardowego zaangażowania. Podsumowując, zakładamy, że nasza strategia jest dobra i pozwalamy sobie na powiększenie pozycji przy cofnięciu się rynku.

Jak wykorzystanie handlu lewarowanego wpływa na wyniki?

Co się dzieje z wynikami strategii, gdy w opisany sposób wykorzystana zostanie możliwość dźwigni? To przedstawia wykres poniżej:

forex bez dźwigni

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

To, co widać na wykresie w skali arytmetycznej, może być trochę mylące, a więc zobaczmy jak to wygląda w skali logarytmicznej:

dźwignia finansowa przykład praktyczny

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Taka zmiana w podejściu do określania wielkości pozycji prowadzi do zmiany całkowitego wyniku strategii, co było do przewidzenia. Przy takich założeniach wzrost średnioroczny wynosi 9,49 proc. Do przewidzenia jest także wzrost miary ryzyka. W tej wersji maksymalne obsunięcie kapitału wyniosło 29,4 proc. Zauważmy, że przy drastycznie lepszym wyniku od tego, co daje sam indeks, wciąż ryzyko strategii jest diametralnie, bo o niemal połowę niższe niż naśladowanie indeksu!

Jak kształtują się wyniki poszczególnych sezonów oraz średnioroczne stopy zwrotu w okienkach 20-szonów? Tak, jak na poniższym wykresie:

handel bez lewarowania s&p500

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Nadal pojawiają się sezony ujemnej zmiany kapitału (i będą pojawiać się co jakiś czas), ale wciąż w okienku 20 sezonów stopy zwrotu są dodatnie i w przeważającej większości lepsze od tego, co daje sam indeks. Przypominam, że mówimy o strategii, która angażuje tradera przez pół godziny (dla pełnego komfortu) raz w tygodniu.

Handel lewarowany a ryzyko, którym nie można dowolnie manipulować

Widząc, że podniesienie poprzeczki dla ryzyka ma olbrzymie znaczenie dla ostatecznego wyniku strategii, czy można sobie to ryzyko podnosić w nieskończoność? Oczywiście, że nie. Tu warto porównywać profity płynące z podniesienia stopy zwrotu względem skali ponoszonego ryzyka.

No to sprawdźmy, jak zachowa się strategia, gdy do dyspozycji trader będzie miał lewar 1 do 3. Efekt widać na wykresie w skali arytmetycznej:

forex lewarowanie s&p500

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

I logarytmicznej:

trading bez dźwigni

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

W tej wersji, średnioroczna stopa zwrotu wzrosła do 12,7 proc., a ryzyko, czyli maksymalne obsunięcie kapitału wyniosło 38,74 proc. Zatem wciąż jest to mniej niż zapewnia sam indeks.

Także rozkład wyników poszczególnych sezonów wygląda następująco:

brak dźwigni

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Czy skorzystanie z lewara 1 do 4 będzie korzystnym rozwiązaniem? Okazuje się, że wprawdzie wynik ponownie się powiększy, a średnioroczna stopa zwrotu także będzie wyższa, to jednak skala jej poprawy będzie mniejsza względem wzrostu skali ryzyka. Innymi słowy relacja ryzyko zysk przy lewarze 1 od 4 nam się już pogorszy, co jest sygnałem, że dalsze podnoszenie poprzeczki nie jest działaniem optymalnym. W tej wersji średnioroczna stopa wzrostu wyniosła 14,65 proc. przy obsunięciu kapitału wynoszącym 45,69 proc.

Wynik w skali logarytmicznej wygląda następująco:

forex bez dźwigni dane tygodniowe

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Rozkład wyników poszczególnych sezonów wygląda tak:

forex bez dźwigni wykres stooq

Źródło: stooq.pl, S&P500, dane tygodniowe, zakres od stycznia 1968 do kwietnia 2019. UWAGA: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Wykorzystanie lewara na poziomie 1 do 4 sprawia, że w kilku przypadkach trader ma do czynienia ze słabymi sezonami, w trakcie których jego kapitał kurczy się nam o ponad 30 proc. To pokazuje skalę ryzyka, jakie musiałby zaakceptować, by na taką wersję się godzić. Trzeba też pamiętać, że optimum lewara leży gdzieś między 1 do 3, a 1 do 4.

Podsumowanie przykładu handlu lewarowanego

Powyższe obliczenia w wersji lewarowanej być może jednych zachwycą swoim nominalnym wynikiem, innych zaniepokoją skalą ryzyka (nadal niższe od czysto rynkowego). Pamiętać jednak należy, że tą strategię można wykorzystać z różnym poziomem dźwigni. Trader sam sobie ustawia poziom emocji dobierając świadomie ryzyko. Wykorzystanie lewara nie jest obowiązkowe, choć wyniki pokazują, że w wersji optymalnej warto z niego skorzystać. Dobrze jest znaleźć ten optymalny poziom dla własnej strategii.

Handel lewarowany - Zalety

  • Pozwala ci działać na rynku kwotami większymi niż twój kapitał początkowy
  • Możesz uzyskać dostęp do rynków, do których możesz nie mieć dostępu, gdyby nie dźwignia
  • Zwiększ zyski, które możesz wygenerować na rynkach
  • Popraw stopę zwrotu z inwestycji

Handel lewarowany - Wady

  • Wraz ze wzrostem zysków zwiększają się również możliwe straty
  • Zwiększasz ryzyko
  • W przypadku straty zmniejszasz stopę zwrotu z inwestycji

Jak widać, dźwignia jest narzędziem obosiecznym, z którym należy obchodzić się ostrożnie.

Ważne jest, aby pamiętać, że stosowanie dźwigni jest ryzykownym procesem i że depozyt może zostać szybko utracony podczas pracy z wysoką dźwignią.

Staraj się unikać bardzo wysokiego poziomu dźwigni, zanim zdobędziesz wystarczające doświadczenie.

forex bez dźwigni weź udział w kursie

Handel lewarowany - różnice

Omówiliśmy już wszystko, co jest związane z dźwignią na rynku Forex, ale czym jest dźwignia finansowa?

W finansach pożycza się pieniądze, aby inwestować i zarabiać więcej ze względu na większą siłę nabywczą. Gdy zwrócisz pożyczone pieniądze, będziesz mieć więcej pieniędzy niż gdybyś zainwestował własny kapitał. Spójrzmy na to bardziej szczegółowo.

Dźwignia finansowa odnosi się do wykorzystania długu do zakupu aktywów. Odbywa się to w celu uniknięcia użycia zbyt dużego kapitału. Związek między tym długiem a kapitałem stanowi wzór do obliczania dźwigni finansowej (stosunek długu do kapitału), więc im wyższy wskaźnik zadłużenia, tym większa dźwignia.

Ale jaka jest interpretacja dźwigni finansowej i czym różni się od dźwigni na rynku Forex?

Jeśli firma, inwestycja lub nieruchomość nazywane są „silnie lewarowanymi", oznacza to, że mają większy odsetek zadłużenia niż kapitału. Gdy dług lewarujący jest wykorzystywany w taki sposób, że generowany zwrot jest większy niż odsetki z nim związane, inwestor znajduje się w korzystnej sytuacji.

Jednak nadmierna dźwignia finansowa jest ryzykowna, ponieważ nie zawsze będzie można ją spłacić.

Wykorzystanie dźwigni finansowej ma następujące cele:

  1. Rozszerz bazę aktywów firmy lub osoby fizycznej i wygeneruj zwrot z kapitału podwyższonego ryzyka. Oznacza to wzrost ROE i zysku na akcję.
  2. Zwiększ potencjał zysku.
  3. Korzystne traktowanie podatkowe, ponieważ w wielu krajach koszty odsetek można odliczyć od podatku. Dlatego koszt netto dla kredytobiorcy jest zmniejszony.

Dźwignia finansowa różni się od dźwigni operacyjnej. Dźwignia operacyjna przedsiębiorstwa jest obliczana jako całkowita suma kosztów stałych, które obsługuje, więc im wyższa kwota tych kosztów, tym większa dźwignia operacyjna. Jeśli połączymy te dwa czynniki, otrzymamy całkowitą dźwignię.

Co więc oznacza dźwignia dla firmy? Jest to wykorzystanie środków zewnętrznych na ekspansję, rozpoczęcie lub nabycie aktywów. Firmy mogą również wykorzystywać kapitał lewarowany do pozyskiwania funduszy od istniejących inwestorów.

Gdy koszt długu jest niski, kapitał lewarowany może zwiększyć zwrot dla akcjonariuszy. Kiedy jesteś właścicielem akcji spółki, która ma znaczną kwotę długu (dźwignia finansowa), masz lewarowany kapitał. Oznacza to taką samą kwotę ryzyka jak dług lewarowany. Dlatego akcjonariusz doświadcza tych samych korzyści i kosztów, co wykorzystanie długu.

Handel lewarowany - co o tym myśleć?

Mamy nadzieję, że odpowiedzieliśmy w pełni na pytania dotyczące rynku Forex bez dźwigni finansowej. Do tej pory powinieneś zrozumieć, że lewarowanie daje możliwość osiągnięcia wysokiej stopy zwrotu, ale także podwyższa ryzyko. Tak więc pierwszym krokiem powinno być przetestowanie dźwigni finansowej na rachunku demonstracyjnym, który jest bezpłatny w Admiral Markets.

Pamiętaj, że w swojej strategii musisz rozważyć wysokość depozytu, a także wolumen transakcyjny. Oczywiście, kwestia lewarowania też jest bardzo ważna! Kontynuuj naukę, a co najważniejsze - próbuj nowych rzeczy. W każdej chwili możesz przetestować swoją strategię na rachunku demonstracyjnym. To nic nie kosztuje, a pozwoli Ci udoskonalić strategię przed wejściem na prawdziwy rynek. Dźwignia Forex może być ustawiona przez Ciebie na rachunku demo zgodnie z Twoimi wymaganiami. Jeśli jednak uznasz, że jesteś gotowy, aby rozpocząć handel na rachunku rzeczywistym, zrób to teraz, klikając na poniższy baner.

handel lewarowany otwórz rachunek forex

Powiedz Tak! Admiral Markets

Jako regulowany broker zapewniamy dostęp do jednych z najczęściej używanych platform transakcyjnych na świecie. Możesz handlować z nami CFD, akcjami i funduszami ETF.

Inne artykuły, które mogą Cię zainteresować:

Niniejszy materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.