Regulator

Co się stanie, jeśli wybiorę regulatora?

Admiral Markets UK jest podmiotem regulowanym przez UK Financial Conduct Authority (FCA): Firm Ref № 595450.

Admiral Markets AS jest podmiotem regulowanym przez Estonian Financial Supervision Authority (EFSA): License № 4.1-1/46.

Wybór jednego z tych regulatorów pozwoli wyświetlić odpowiednie informacje na całej stronie. Jeśli chcesz wyświetlić informacje dotyczące innego regulatora, zaznacz go.

Dziękuję, rozumiem to
fca
efsa

Jak rozpocząć karierę w tradingu?

Admiral Markets

Wielu studentów studiów ekonomicznych marzy o karierze tradera rynków finansowych. Z pewnością przyczyniło się do tego kilka kultowych filmów. Chociażby Wall Street i słynna postać Gordona Gekko, czy ostatnie dzieło pod tytułem Wilk z Wall Street. Mimo, że w obu tych filmach główni bohaterowie nie błyszczeli postawą moralną, to z pewnością stali się idolami niejednego młodego miłośnika giełdy. Powodem są bardzo duże pieniądze, jakie oglądamy w obu filmach. Bohaterowie pławią się w luksusach, korzystają z życia, hedonizm w czystej postaci. Młodzi ludzie marzą o podobnym życiu. Raczej mało kto pragnie pracy od 8 do 16 za średnią krajową i ewentualnymi wczasami raz w roku. Przynajmniej nie spotkałem w życiu takiej osoby, choć stabilna praca ma swoje ogromne plusy, które często przeważają nad ewentualnymi korzyściami wynikającymi z pracy spekulanta giełdowego. Rozwińmy zatem wątek pracy trejdera i odpowiedzmy sobie na pytanie, dlaczego większość jednak wybiera spokojną pracę na etacie?

Praca spekulanta giełdowego

Przede wszystkim osoby grające na giełdzie należy podzielić na dwie kategorie:

  • Trejder indywidualny (retail trader), który dokonuje transakcji na własny rachunek. Może dokonywać transakcji krótkoterminowych, wtedy będzie day-traderem, może spekulować w średnim terminie i wtedy najsłuszniej będzie go nazwać spekulantem, ostatnią grupą będą osoby inwestujące w długim terminie szukające niedowartościowanych instrumentów, spółek giełdowych, które warto zainwestować, często na lata. Takie osoby możemy nazwać inwestorami.
  • Trejder instytucjonalny jest to profesjonalna firma zatrudniająca wielu trejderów, którzy dokonują transakcji na rzecz tej firmy. Tutaj też należałoby dokonać pewnego podziału, gdyż trejder instytucjonalny nie równy trejderowi instytucjonalnemu. Pierwsza grupa, która przychodzi na myśl to banki oraz fundusze inwestycyjne, kolejna to fundusze hedgingowe oraz ostatnio coraz większa grupa firm typu proprietary trading. Prześledźmy te grupy.

Banki Inwestycyjne

Dzięki kilku byłym trejderom, którzy pracowali w największych bankach inwestycyjnych możemy podejrzeć pracę tych owianych sławą ludzi. Według byłego pracownika Goldman Sachs oraz Morgan Stanley Antona Kreil praca w banku inwestycyjnym nie jest tak ekscytująca, jakby się wydawało. Większość czasu trejder zatrudniony w banku inwestycyjnym wykonuje usługi market makingu dla swoich klientów, funduszy inwestycyjnych, hedgingowych. Dzięki specjalnym arkuszom, tak zwany dark pool, banki te mogą wykonywać warte wiele milionów transakcje, za które pobierają prowizje. Później oczywiście muszą te akcje sprzedać lub odkupić na rynku w zależności, czy wcześniej zakupili czy sprzedali swojemu klientowi za pomocą dark pooli, czyli zleceń ukrytych. Zlecenia w dark pool nie są widoczne dla innych użytkowników. Dzięki temu nikt nie ucieka z arkusza zleceń, level II. Gdyby inny zobaczyli, że za chwilę może dojść do kupna bardzo dużej ilości akcji mogliby podbić cenę i duży inwestor musiałby swój pakiet kupić dużo drożej i na odwrót. W momencie, gdy wszyscy widzieliby, że jest duży sprzedający zaczęliby w pośpiechu sprzedawać swoje akcje i cena mocno by spadła. W sytuacji, kiedy dochodzi do transakcji za pomocą dark poola zakupiona i sprzedana ilość akcji jest widoczna po fakcie, po dokonaniu transakcji, kiedy na reakcję jest już za późno. W 90% czasu tak wygląda praca trejdera zatrudnionego w banku inwestycyjnym. Zajmuje transakcję z klientem, a następnie próbuje ją upłynnić na rynku.

Fundusze hedgingowe

Jest to rodzaj funduszy inwestycyjnego, który zarządza kapitałem klientów, ale w dużo bardziej zróżnicowany sposób, często dużo bardziej agresywnie, niż tradycyjne fundusze. Wykorzystywana jest krótka sprzedaż, handel wysokich częstotliwości (High Frequency Trading, HFT), trading na rynku derywatów. Często też fundusze te wykorzystują dźwignię finansową. Pierwszy taki fundusz powstał w 1949 roku. Fundusz ten wykorzystywał krótką sprzedaż w celu zabezpieczenia się przed spadkami cen akcji, stąd tez pochodzi nazwa tego typu firm. Z kolei jednym z bardziej znanych funduszy typu hedge jest Quantum Group of Funds powiązany ze słynnym spekulantem Georgem Soros, który zasłynął atakiem spekulacyjnym na funta brytyjskiego w 1992 roku w wyniku, czego Bank Anglii musiał się wycofać z ERM II, czyli Mechanizmu Kursów Walutowych, który był jednym z elementów procesu wprowadzania wspólnej waluty euro. Fundusze hedgingowe są nazywane smart money, duzi gracze, którzy ruszają rynkami, a czasami nimi manipulują. Wbrew pozorom smart money to nie duże banki inwestycyjne, które tak jak zostało napisane wyżej w 90% przypadków realizują transakcje ze swoimi klientami, czyli między innymi funduszami hedgingowymi. Skoro zajmują pozycję z funduszami typu hedge to muszą być po tej złej stronie transakcji.

Szkolenia Admiral Markets

Firmy typu proprietary trading

Najmłodsze w stawce są firmy proprietary trading. Firma zatrudnia często młodych ludzi z niewielkim doświadczeniem, szkoli takie osoby, daje kapitał oraz odpowiednie narzędzia do handlu na rynkach finansowych. Osoby zatrudnione w tych firmach grają na rachunek firmy, a zyskami dzielą z firmą. Jest wiele modeli stosowanych w tego typu firmach. Część grająca na kontraktach terminowych każe swoim trejderom wykonywać odpowiedni obrót, gdyż firma ma podpisaną umowę o market making z giełdą i zarabia wykonując obrót. Osoby zatrudnione w takich firmach mają niewielką swobodę działania, muszą wykonywać określoną strategię, przykładowo calendar spread. Są również firmy, gdzie swoboda trejderów jest większa. Nie muszą grać tylko jednej określonej strategii. Oczywiście każda z tych firm ma risk menedżera, który nadzoruje wykonywanie transakcji. Zazwyczaj każda osoba ma określoną maksymalną stratę dzienną, którą może osiągnąć. Jeżeli pojawi się na koncie taka strata, dany trejder nie może danego dnia dłużej handlować. W firmach proprietary trading bardzo duży nacisk kładziony jest na kontrolę ryzyka i przetrzymywanie stratnych pozycji nie wchodzi w grę. Gdyby nawet ktoś wpadł na taki pomysł, to risk menedżer zamknął by pozycję z poziomu swojego komputera, gdyż ma taką możliwość. Pośrednią formą zatrudnienia w firmach proprietary jest tak zwany remote trader. Osoba taka handluje poprzez firmę prop tradingową, ma takie same koszty transakcyjne, jak inni trejderzy, koszty transakcyjne w takich firmach są bardzo niskie, ale gra swoim kapitałem. Jakie są więc korzyści? Trejderzy grający kapitałem firmy muszą oddać zazwyczaj 50%, albo nawet więcej swoich zysków. Remote trejderzy mogą oddawać tylko 20%, a im dłużej handlują te proporcje mogą być jeszcze lepsze, nawet do 99% zysków może być zatrzymywana.

Jak rozpocząć karierę w tradingu

Przejdźmy teraz do głównego pytania, czyli jak rozpocząć karierę w tradingu? Na samym początku chciałbym powiedzieć, że należy uzbroić się w cierpliwość. Trading Forex należy porównać do prowadzenia firmy. Wiele firm bankrutuje i nie każdy ma predyspozycje do tego, żeby zostać właścicielem firmy. Ponadto wypracowanie uznanej marki trwa czasami lata, dokładnie tak samo jest w handlu na rynkach finansowych. Wypracowanie swojego stylu gry, który będzie idealny dla mnie, oznacza czasami spędzenie przed wykresami wielu miesięcy, jak nie dłużej. Nie ma dróg na skróty. Żaden dobry sportowiec nie osiągnął swojej formy z dnia na dzień. Przykładów można mnożyć bez liku.

Jeśli uzbroiłeś się w cierpliwość, to przygotowałem kilka wskazówek, jak rozpocząć karierę w tradingu.

Otwórz nawet niewielki rachunek brokerski. Obecnie większość brokerów nie ma limitu minimalnej wpłaty. Możesz wpłacić kilkaset złoty i grać microlotami. Są brokerzy, którzy oferują nanoloty, czyli 100 jednostek danej waluty, uwierz mi jest to bardzo ma pozycja na rynku forex. Oczywiście wcześniej musisz zdobyć wiedzę merytoryczną. Testować swoje strategie na rachunku demonstracyjnym, chodzić na szkolenia, stacjonarne, online itd. Co Ci da handel na własny rachunek? Nie! Nie staniesz się bogaty. Jeżeli liczysz, że z bardzo małego konta zrobisz fortunę w krótkim okresie czasu, to lepiej zainwestować w totolotka. Szanse są podobne. Istotne jest, że będziesz miał codzienny kontakt z rynkiem. Zupełnie inne ma się podejście do analizowania rynku, gdy robisz to w celu zajęcia pozycji, niż jak tylko luźno przeglądasz wykresy. Doświadczysz emocji, które towarzyszą w handlu na rynkach finansowych. Zauważysz wiele prawidłowości, które występują. Ponadto na rozmowach kwalifikacyjnych do firm związanych z branżą inwestycyjną zawsze dobrze się patrzy na osoby, które mają doświadczenie w handlu na koncie realnym.

Już na studiach zainteresuj się praktyki w firmach z związanych z branżą inwestycyjną. Pozwoli Ci to na zapoznanie się z branżą od wewnątrz. Zobaczysz jak wygląda dział tradingu, analiz, poznasz procedury działania takich firm. Z pewnością większe szanse na staż mają osoby z doświadczeniem w tradingu, nawet na małym koncie, oczywiście również wiedza merytoryczna też jest istotna, na szczęście ją łatwiej zdobyć, niż wiedzę praktyczną.

Po ukończeniu studiów poszukaj pracy w firmie prop tradingowej. To doskonałe miejsce, gdzie można nauczyć się dyscypliny i zdobyć garść cennej wiedzy od innych praktyków rynku, którzy od lat utrzymują się z giełdy. Większość firm typu proprietary trading działa na rynkach regulowanych. Zobaczysz, jak wygląda arkusz zleceń, level II, Time and Sale, czyli tak zwana taśma, na której pokazane są dokonane transakcje. Praca w takiej firmie daje możliwość zarządzania realnymi środkami, często są to spore kwoty, bez posiadania jakichkolwiek licencji. Zazwyczaj wymagane są skończone studia oraz wiedza na temat tradingu. Dodatkowo punktowany jest trading na własny rachunek, czyli znowu wracamy do punktu pierwszego.

Rachunek demo

Zdobądź różne licencje związane z branżą finansową. Może to być na początku licencja Maklera Papierów Wartościowych. Daje ona przewagę w zatrudnieniu w polskim biurze maklerskim, ale jeżeli marzymy o zarządzaniu kapitałem w funduszu inwestycyjnym musisz postawić na licencję Doradcy Inwestycyjnego. Nawet po zdaniu tego egzaminu zapewne od razu nie staniesz się zarządzającym jakiegoś funduszu, ale szansa na to w przyszlości jest bardzo duża. Natomiast, gdy marzymy o międzynarodowej karierze to powinniśmy postawić na uznawaną na całym świecie, również w Polsce, licencję CFA (Chartered Financial Analyst). Egzamin składa się z trzech etapów, podobnie jak egzamin Doradcy Inwestycyjnego. Egzaminy są organizowane co roku. Po zdaniu już pierwszego etapu mamy dużo większą przewagę na rynku pracy.

Teraz juz wiesz, jak zacząć karierę giełdowego inwestora. Wszystko jednak zależy od włożonej w to pracy. Nie jest to łatwy kawałek chleba, ale jeśli marzysz o niezależności finansowej oraz osobistej, jest to najlepszy sposób.