Przygotuj się na przyszły tydzień i ostrzeżenie od Goldman Sachs
W kolejnym tygodniu dane makroekonomiczne nie powinny namieszać na rynku. W poniedziałek poznamy jedynie wskaźnik niemieckich nastrojów biznesowych WG IFO. W kolejny dzień sesji zostanie opublikowana amerykańska sprzedaż nowych domów. Z kolei w środę poznamy amerykańskie zamówienia na dobra trwałe oraz stopy procentowe ustalane przez bank centralny Nowej Zelandii. W czwartek poznamy szereg danych ze Strefy Euro oraz amerykański wzrost PKB Q/Q. Piątkowe dane zostaną zdominowane przez publikację brytyjskiego wzrostu gospodarczego R/R.
Najistotniejsze dane makro dla Australii, Kanady, Stanów Zjednoczonych, Strefy Euro, Nowej Zelandii, Japonii, Wielkiej Brytanii
Źródło: Admiral Markets
Stopy procentowe – Nowa Zelandia – Środa godzina 22.00
Czy Nowa Zelandia pójdzie śladami Kanady czy też Stanów Zjednoczonych? Na pewno, ale nie tym roku. Prawdopodobieństwo podwyżki w tym roku ukształtowało się na poziomie 4 procent. Inwestorzy wskazują dopiero 2018 rok na najbliższą podwyżkę stóp procentowych.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w Nowej Zelandii
Źródło: Bloomberg
Goldman Sachs – ostrzeżenie dla kupujących
Obecna hossa na amerykańskim rynku rozpoczęła się w 2009 roku i trwa do dnia dzisiejszego. Dzięki temu znalazła się na drugim miejscu w historii amerykańskiej giełdy pod względem czasu trwania, z kolei biorąc pod uwagę stopę zwrotu znalazła się na trzecim miejscu. Każdy trend ma swój koniec, a czym dłuższy trend tym coraz mniejsze prawdopodobieństwo jego kontynuacji.
Według banku Goldman Sachs obecne prawdopodobieństwo nadejścia recesji wynosi 60 procent, z kolei bank jest pewny, że recesja gospodarcza zawita na rynek w przeciągu dwóch najbliższych lat.
Wskaźnik niedźwiedzia Goldman Sachs
Źródło: Goldman Sachs Global Investment Research
Instrument do obserwacji
Jednym z ciekawszych instrumentów do obserwacji jest para walutowa AUDUSD. Po ostatnich wzrostach zobaczyliśmy małą korektę ,ale to powinien być dopiero początek wyprzedaży a nie jej koniec.
Ostatnie wzrosty notowań AUDUSD w głównej mierze zawdzięczamy słabości USD oraz wzrostom na surowcach przemysłowych.
AUDUSD na tle indeksu metali przemysłowych
Źródło: Bloomberg
Na powyższym wykresie zobrazowano parę walutową AUD/USD (linia zielona) na tle indeksu metali przemysłowych. Z kolei linią fioletową metale przemysłowe. Zagłębiając się w temat, możemy zadać pytanie dlaczego surowce zanotowało tak mocny wzrost? Główna zasługa leży po stronie gospodarki chińskiej, a dokładniej taniego kredytu, który doprowadził do szybszego wzrostu gospodarczego i poprawy gospodarki. Niemniej jednak w najbliższych 12 miesiącach możemy spodziewać się negatywnego wpływu na surowce ze strony Państwa Środka.
Indeks metali przemysłowych na tle chińskiego impulsu nowych kredytów
Źródło: Bloomberg
Na powyższym wykresie zobrazowano indeks reprezentujący surowce przemysłowe (linia zielona) na tle chińskiego impulsu kredytowego. Czym mniej kredytu, tym wolniejszy wzrost gospodarczy i na odwrót. Czy dany czynnik doprowadzi do mocnej wyprzedaży metali przemysłowych? Prawdopodobnie tak, a to powinno przełożyć się na wyprzedaż AUDUSD.
AUDUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Ze strony technicznej mamy otwartą przestrzeń do spadku w okolicę poziomu 0.78. Jeżeli dany poziom nie zostanie obroniony, a wyprzedaż metali będzie mocniejsza, to w niedalekiej przyszłości kurs walutowy może obsunąć się w okolicę poziomu 0.745.
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych