EURUSD oraz GBPUSD - Analiza pozycji dużych graczy

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających na rynku surowcowym

Źródło: Opracowanie własne

Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

Dzisiejszy raport publikowany jest z opóźnieniem, ponieważ dane z ostatniego raportu COT zostały podane dopiero wczoraj wieczorem. Z punktu widzenia raportu warto zainteresować się euro oraz funtem szterlingiem. Na dwóch walutach otrzymujemy sprzeczne sygnały, dlatego oprócz par walutowych z dolarem amerykańskim warto zainteresować się EURGBP.

EURUSD – iskierka nadziei

Po raz pierwszy od kilku tygodni fundusze lewarowane zdecydowały się na otworzenie większej ilości długich pozycji niż krótkich. Linia netto zdołała odbić, swobodnie opadała od połowy kwietnia. Czyżby była szansa na mocniejsze odbicie? Jest to prawdopodobne, ponieważ w zeszłym tygodniu kapitał lewarowany dobrał 3 754 pozycji długich oraz „tylko" 662 krótkich.

Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto

Źródło: Admiral Markets

Pomimo wzrostu długich pozycji analiza techniczna wskazuje na konsolidację kursu lub nawet przerwę przed dalszą wyprzedażą. Notowania od kilkudziesięciu sesji poruszają się w szerokiej konsolidacji. Dolna banda została wyznaczona przez majowe minimum w okolicy 1.154, natomiast górna przez czerwcowy szczyt.

Notowania EURUSD, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Dopiero po wybiciu czerwcowego szczytu moglibyśmy mówić o zmianie trendu na wzrostowy. Czy do tego dojdzie? Prawdopodobnie wszystko zostanie wyjaśnione w nadchodzących dniach, ponieważ aktualnie notowania znalazły się tuż pod górną bandą konsolidacji.

GBPUSD – duży pesymizm

Na funcie szterlingu w stosunku do dolara amerykańskiego nastąpiła duża zmiana. Bowiem od września 2017 roku na rynku było więcej pozycji długich niż krótkich, natomiast ostatni raport wskazuje na odwrócenie tendencji. W portfelu zarządzających znajduje się więcej pozycji krótkich niż długich.

Zmiana sentymentu nastąpiła po wzroście krótkich pozycji o ponad 9 000, natomiast pozycje długie wzrosły jedynie o 500 kontraktów terminowych

Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto

Źródło: Admiral Markets

Analiza techniczna nie do końca potwierdza pesymizm wśród dużych graczy. Po pierwsze MACD już dawno wskazało pozytywną dywergencję, co mówi o możliwości nadejścia mocniejszej korekty. Po drugie mocny opór wyznaczony przez dołek z maja bieżącego roku został pokonany. Jedyną rzeczą, która mówi jeszcze o trendzie spadkowym jest 55-okresowa średnia krocząca. Zatem kto ma rację?

Notowania GBPUSD, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Jeżeli jednak spojrzymy przez pryzmat jedynie pozycjonowania się funduszy lewarowanych, to warto zainteresować się parą walutową EURGBP. Fundusze wyprzedają GBP oraz skupują EUR, zatem para walutowa EURUGBP prawdopodobnie znajdzie się w trendzie wzrostowym.

Dział Analiz Admiral Markets